【IPO】スマレジ【4431】

IPOを簡単にチェックしていきますね。ぱっとみ興味持てそうなやつしか見ないですので、リア充銘柄フロンティアはスルーします。

 

資金の使い道

クラウドサービス機能強化のソフトウェア開発およびサーバー構築の資金　581万円

顧客管理システムへの投資資金　104万円

基幹システムへの投資資金　108万円

人員増強　616万円

広告宣伝費　102万円

 

 

事業

飲食店や小売店が販売情報の管理・分析を行うために使用するクラウド型POSレジ「スマレジ」

経営管理に必要な情報の管理・分析を行うためのクラウドシステム

その周辺機器の販売

 

スマレジ

クラウド型POSレジの登録店舗数推移は少し伸びが悪くなっている

料金プランは5つ、無料1つと有料4つ

複数店舗の場合、1店舗につき費用が発生

解約率は0.82%

 

売上高は年々伸びてはいるが今期は少し伸び悩み？

 

売上内訳

意外と機器販売も大きかった

 

 

アクティブ店舗数

有料プランは95%あたりで推移している

 

 

事業リスク

色々書いてますけど、どれも大したことないですね。

日本人はApple大好きだから全然問題なし。

日本プリメックスから機器を仕入高で57%購入している

軽減税率対策補助金の駆け込み需要があれば、翌年反動減はあるかも

 

一番気になるのは参入障壁の低さ。これはいかんともしがたい。ロジザードみたい。

 

CF

営業CF 195万

投資CF -76万

財務CF 135万

現金 605万

健全ですね。

 

ロックアップ

三菱UFJキャピタル 7.8% 90日間or１.5倍

MOCCI 7.26% 90日間or１.5倍 ←これも？

 

 

 おわりに

結論　様子見

売上伸びているけど、伸びが少し弱まってきている

VCががっつり売ってくるタイプなら売り切ったところを狙いたい